Після виборів 2026 року: як розділений Конгрес може вплинути на пенсію в США

Вето обмежує швидкі законодавчі зміни

Закон набуває чинності лише після підпису президента. Якщо президент накладає вето, Конгрес має подолати його двома третинами голосів в обох палатах.

Автор вважає, що найближчі два роки можуть принести менше масштабних законодавчих змін. Пропозиції демократів щодо податків, охорони здоров'я та федерального бюджету доведеться узгоджувати з Білим домом.

Змін при цьому не буде зовсім не буде: Конгресу доведеться ухвалити щорічні бюджетні акти, вирішити питання ліміту федерального боргу та долю податкових положень, що спливають після 2028 року. Ці дедлайни можуть стати точками для переговорів між партіями.

Державний борг тисне на майбутні рішення

У серпні валовий державний борг США перевищив 40 трильйонів доларів. Виплати відсотків за цим боргом уже перевищили федеральні витрати на оборону.

Зростання боргу може підвищувати тиск на процентні ставки та інфляцію, а також обмежувати гнучкість уряду у розв'язанні майбутніх фінансових проблем.

Автор не радить різко змінювати пенсійний план через борг. Водночас не варто будувати його на припущенні, що податкові правила і державні виплати залишаться незмінними назавжди. Доцільно перевірити, як дохід витримає вищі податки, високу інфляцію або зміну виплат.

Податки до 2028 року: вікно для планування

Закон OBBBA 2025 року зробив постійними ставки та шкали податку на доходи фізичних осіб, визначені у 2017 році, збільшив стандартне вирахування та встановив розмір звільнення від податку на спадщину і дарування 15 млн доларів на особу у 2026 році з коригуванням на інфляцію. Водночас «постійний» не означає, що Конгрес не може щось змінити.

За оцінкою автора, чинні податкові правила ймовірно діятимуть до 2028 року. Це створює вікно для планування: серед інструментів автор згадує конвертацію в Roth та благодійні розподіли QCD, а також планування спадщини для родин зі значними активами.

Social Security: фонд резервів і можливі варіанти

За останнім звітом Social Security Trustees, фонд резервів програми може бути вичерпаний наприкінці 2032 року. На той момент надходження від payroll-податків покриватимуть близько 78 % запланованих пенсійних виплат.

Вичерпання фонду не означає, що програма зникне або що пенсіонери автоматично втратять виплати. Без законодавчих змін резервів просто не вистачить, щоб виплатити 100 % запланованих сум.

Серед варіантів, які Конгрес обговорює роками:

• зняття або підвищення граничної суми заробітку, з якої стягуються податки на соціальне страхування
• збільшення ставки payroll-податку
• підвищення пенсійного віку
• зміна формули корекції на вартість життя (COLA)
• зменшення виплат заможним пенсіонерам

Надія — не стратегія.

засновник і CEO Peak Retirement Planning (переклад)

Автор радить подумати, як виглядатиме дохід, якщо Social Security виплачуватиме менше, ніж очікується зараз, і переглянути, коли подружжя має оформлювати виплати.

Medicare і медичні витрати

Фонд страхування лікарняних витрат Medicare (Part A) за прогнозом буде вичерпаний у 2033 році. Після цього надходження покриватимуть близько 89 % витрат на лікарняне обслуговування за поточними прогнозами.

Стандартна щомісячна премія Medicare Part B становить 202,90 долара у 2026 році. Medicare Trustees прогнозують, що у 2027 році вона зросте до 209,50 долара.

Для тих, хто планує піти на пенсію до 65 років, важливіше питання — страхування. Розширені податкові кредити Affordable Care Act спливли наприкінці 2025 року. Ціни на страхування через біржі зросли на 26 % у 2026 році, а страховики пропонують медіанне підвищення на 15 % у 2027 році.

Демократи можуть запропонувати повернути розширені кредити ACA або розширити переговори щодо цін на ліки в Medicare, але такі ініціативи також потребуватимуть згоди Білого дому. Частина рішень у Medicare ухвалює адміністрація, зокрема щодо ставок Medicare Advantage, правил попередньої авторизації та переговорів про ціни на ліки.

Що це означає для інвесторів

Автор застерігає від великих інвестиційних рішень лише через те, яка партія контролює Конгрес. Історичні дані можна читати як цікаву статистику, але вони не є прогнозом: вибірки невеликі, а минулі результати не гарантують майбутніх.

Після 14 проміжних виборів з 1970 року S&P 500 зростав протягом шести місяців, у середньому на 15,5 %. За 12 місяців після проміжних виборів з 1874 року ринок показав позитивний результат у 32 з 38 випадків.

Ринок реагує на корпоративні прибутки, інфляцію, процентні ставки та політику Federal Reserve, а не лише на результати виборів. Тому доцільно переглянути розподіл активів, оцінити рівень ризику і перевірити, чи портфель покриває потрібний дохід протягом усієї пенсії.

Щоб підготуватися до того, що відбувається у Вашингтоні, не обов'язково його передбачати.

засновник і CEO Peak Retirement Planning (переклад)

Часті питання