Пітер Брандт прогнозує дохідність 30-річних облігацій США до 6,5–7%: що це для біткойна
Трейдер Пітер Брандт заявив, що корекція дохідності 30-річних казначейських облігацій США завершилася, і прогнозує її зростання до 6,5–7%. Він вважає падіння нижче 5% малоймовірним.
Що саме прогнозує Пітер Брандт
Брандт вказує, що відкат дохідності вже завершився, а наступна ціль для 30-річних облігацій — 6,5–7%. Свою думку він виклав у публікації на платформі X.
Прогноз передбачає, що дохідність підніметься до рівня, який підвищить іпотечні ставки і створить додатковий бар’єр для біткойна та фондового ринку.
Ключові рівні дохідності
Дохідність 30-річних казначейських облігацій США у вівторок трималася поблизу 5,35%. Це нижче жовтневого максимуму приблизно 5,67%.
- Мінімум під час корекції після жовтневого максимуму — 5,22%.
- Поточне зростання від цього мінімуму — близько 0,13 п.п.
- Від кінця червня дохідність піднялася з 4,83% до понад 5,3% у серпні.
- Дохідність 10-річних паперів короткостроково перевищила 5%.
Чому ринок очікує вищих ставок
За даними CNBC, у вівторок дохідність піднялася після звіту з інфляції за жовтень, який вийшов сильнішим за прогнози.
Додатковий тиск створили заяви члена Ради керуючих ФРС Крістофера Уоллера, після яких учасники ринку частіше закладають підвищення ставок. За даними BeInCrypto, трейдери оцінюють ймовірність підвищення облікової ставки в грудні у 84%.
Вплив на іпотеку, акції та біткойн
Ставки за іпотекою вже сягнули 7%, найвищого рівня за два роки, тоді як 30-річна дохідність була близько 5,5%. Подальший ріст дохідності може знову підштовхнути вартість іпотечних кредитів.
За оцінкою Ентоні Гі з Merrill, головний найближчий ризик для акцій — тривала дохідність 10-річних паперів вище 5%.
Біткойн торгувався на рівні близько $73 820 і за 30 днів знизився на 11,7% (дані BeInCrypto Markets). Протягом жовтня він втратив 7%.
Міністр фінансів США Скотт Бессент анонсував, що обсяг викупу довгострокових паперів збільшать удвічі, до $4 млрд. За даними StoneX, дохідність 30-річних паперів залишалася вище 5,3%.
Що це означає для інвесторів
Рівень 7% перевищує середню дохідність 30-річних облігацій з 1977 року, яка за даними Macrotrends становить 6,15%. Тому така ціль змінила б умови оцінки боргових інструментів, прив’язаних до безризикової ставки.
Оскільки біткойн також оцінюється відносно безризикової ставки, зростання дохідності казначейських облігацій США стає для нього окремим фактором тиску. Інвесторам варто стежити за рішеннями ФРС і аукціонами облігацій.
Примітка редакції: У джерелі дохідність подано як «близько 5,35%», «понад 5,3%» і «близько 5,5%» без точних дат, а часові орієнтири (кінець червня, серпень, вівторок) у тексті не узгоджені між собою.
Примітка редакції: Ймовірність 84% для рішення щодо облікової ставки і ціна біткойна $73 820 є приблизними значеннями на момент публікації джерела.
Часті питання
Який прогноз дав Пітер Брандт щодо дохідності 30-річних облігацій США?
Брандт вважає, що корекція дохідності завершилася, і очікує її зростання до 6,5–7%. Зниження нижче 5% він називає малоймовірним. Дохідність 30-річних облігацій у вівторок трималася поблизу 5,35%, а мінімум корекції становив 5,22%.
Чому дохідність облігацій США зросла?
За CNBC, на зростання вплинув звіт з інфляції за жовтень: його результати виявилися гіршими за очікування. Додатковий тиск створили заяви члена Ради керуючих ФРС Крістофера Уоллера. Трейдери, за даними BeInCrypto, оцінюють ймовірність підвищення облікової ставки в грудні у 84%.
Як дохідність 7% вплине на іпотеку і біткойн?
Ставки за іпотекою вже сягнули 7%, найвищого рівня за два роки. Подальше зростання дохідності може підштовхнути нову хвилю подорожчання іпотечних кредитів. Біткойн, за даними BeInCrypto Markets, торгувався близько $73 820 і за 30 днів знизився на 11,7%.
Яка середня дохідність 30-річних облігацій з 1977 року?
За даними Macrotrends, середня дохідність 30-річних казначейських облігацій з 1977 року становить 6,15%. Рівень 7% вище за цей показник і міг би змінити оцінку іпотечних та корпоративних боргів, а також біткойна.
Раніше ми писали
Джерела
