USD 45.41 ₴ EUR 50.82 ₴ PLN 11.59 ₴ GOLD 3 248 $
Інвестиції · · 3 хв · 1

Трейдер вклав понад 100 млн доларів в опціони Nvidia: деталі колл-спреду

У понеділок трейдер провів одну з найбільших опціонних угод дня на акції Nvidia на понад 100 млн доларів премії. Він замінив наявний колл-спред позицією з нижчими страйками, розрахованою на наступні п'ять місяців торгів.

Дженсен Хуанг з презентацією на конференції Nvidia GTC Berlin — ілюстративне зображення до новини

Що сталося з опціонами Nvidia в понеділок

Приблизно через годину після відкриття торгів трейдер провів угоду з опціонами на Nvidia на понад 100 млн доларів премії. Він закрив наявний колл-спред і відкрив позицію з більш бичим профілем, яка охоплює наступні п'ять місяців.

За даними SpotGamma, з 20 найбільших опціонних угод дня за доларовим обсягом 12 стосувалися саме Nvidia.

Параметри нової позиції

ЕлементЗначення
Купівля колів, страйк 195близько 57 млн доларів, експірація 19 лютого
Продаж колів, страйк 245той самий термін; зменшив вартість угоди на 10 млн доларів
Точка беззбитковостіблизько 206 доларів до експірації, приблизно на 15 % вище
Верхній страйк 245зростання майже на 40 %; повернення до історичного максимуму 243 доларів від 6 жовтня

Сама позиція є бичим колл-спредом: прибуток з'являється, якщо акції піднімуться вище точки беззбитковості до експірації.

Перехід із попередньої угоди

За аналізом SpotGamma, нова позиція, найімовірніше, стала частиною переносу вниз від колл-спреду 210/255 страйків вартістю близько 42 млн доларів, який було закрито.

Дельта опціона показує, наскільки швидко його ціна реагує на зміну ціни акції. Нижчі страйки дають вищу дельту, тому позиція швидше заробляє, якщо Nvidia зростає.

Вони торгують колл-спредом тут, бо волатильність дорога перед звітом. Це суттєве збільшення експозиції до зростання через дельту.

Брент Кочуба, засновник SpotGamma (переклад)

Загальний потік опціонів на Nvidia

До полудня потік опціонів на акцію загалом мав бичий характер: 57 % обсягу опціонів припадало на колли. За оцінкою SpotGamma, понад 660 млн доларів премії за коли, імовірно, ініціювали покупці колів.

Найпопулярнішим за обсягом був колл зі страйком 180, що спливав того ж дня. Щоб він вийшов у нуль, Nvidia мала зрости на 1,2 % до закриття торгів.

Що це означає для інвесторів

Угода показує ставку трейдера на зростання Nvidia на горизонті близько п'яти місяців, а не лише на найближчі дні.

Верхня межа прибутку колл-спреду визначається страйком 245, тож зростання понад цей рівень не додає прибутку позиції. Максимальні збитки обмежені премією, сплаченою за угоду.

Джерело пов'язує угоду із суперечками навколо компанії та її гендиректора, але прямих підтверджень мотивів трейдера немає. Одна велика угода не є прогнозом ціни, а відображає позицію одного учасника ринку.

Примітка редакції: Точка беззбитковості «близько 206» і «приблизно 15 %» є оцінками з джерела; точної поточної ціни акцій у тексті немає.

Примітка редакції: Вартість угоди (57 млн доларів) і закритого спреду (42 млн доларів) наведено в джерелі як приблизні значення; загальна премія «понад 100 млн» стосується всієї угоди.

Примітка редакції: Частка 57 % і понад 660 млн доларів премії є даними SpotGamma; у джерелі сказано, що покупці ймовірно ініціювали коли.

Часті питання

Що таке колл-спред на Nvidia?

Колл-спред — стратегія, за якої трейдер купує колл-опціони з нижчим страйком і продає колли з вищим страйком із тим самим терміном. У цьому випадку купили колли зі страйком 195, а продали зі страйком 245 з експірацією 19 лютого. Вартість угоди нижча, а прибуток обмежений верхнім страйком.

Яка ціна Nvidia потрібна, щоб угода принесла прибуток?

Позиція буде прибутковою, якщо акції Nvidia торгуватимуться вище близько 206 доларів до експірації. Це приблизно на 15 % вище за поточний рівень, наведений у джерелі. Повне досягнення верхнього страйка 245 означало б зростання майже на 40 % і повернення до історичного максимуму 243 доларів, встановленого 6 жовтня.

Чому трейдер перейшов на нижчі страйки?

За аналізом SpotGamma, угода, імовірно, була частиною переносу позиції з колл-спреду 210/255 страйків вартістю близько 42 млн доларів. Нижчі страйки дають вищу дельту, тобто позиція швидше заробляє, якщо Nvidia зростає. Засновник SpotGamma Брент Кочуба пояснив це вищою впевненістю трейдера у відновленні акцій.

Що означає потік опціонів із 57 % колів?

Це означає, що 57 % обсягу опціонів на Nvidia припадало на колли, тобто на ставки на зростання ціни. За даними SpotGamma, понад 660 млн доларів премії за коли, імовірно, ініціювали покупці. Загалом потік за день був бичим, але один показник не визначає напрям ринку.

Раніше ми писали

Джерела