НБУ змінить депозитні сертифікати для ліквідності банків з 7.08.2026

З 7 серпня 2026 року Національний банк України (НБУ) кардинально змінює механізм роботи з тримісячними лімітованими депозитними сертифікатами. Цей крок, анонсований пресслужбою регулятора, має на меті стимулювати комерційні банки до ефективнішого управління власною ліквідністю та посилити ефективність монетарної політики. Замість задоволення всіх заявок, НБУ проводитиме процентні тендери з обмеженим обсягом.

Новий механізм депозитних сертифікатів НБУ

Відповідно до оновлених правил, що набудуть чинності з 7 серпня 2026 року, НБУ припиняє практику повного задоволення заявок банків на розміщення коштів у тримісячні лімітовані депозитні сертифікати. Натомість, регулятор запроваджує проведення процентних тендерів, які відбуватимуться раз на два тижні. Обсяг розміщення таких сертифікатів буде обмеженим, що створює конкурентне середовище серед фінансових установ.

Ключовою зміною є також те, що право банків інвестувати ліквідність у ці інструменти тепер безпосередньо залежатиме від їхньої активності на ринку строкових гривневих вкладів населення. Це означає, що банки, які активно залучають депозити від громадян, матимуть пріоритетний доступ до інструментів НБУ. Підсумкові обсяги розміщення депозитних сертифікатів для кожного банку визначатимуться за результатами аукціонів, що спонукатиме фінансові установи більш обдумано та ефективно управляти власними ресурсами та стимулюватиме їх до підвищення привабливості гривневих заощаджень.

Чому НБУ змінює правила управління ліквідністю?

Підґрунтям для цих операційних змін стало вичерпання актуальності попередніх налаштувань монетарної політики. За даними Національного банку, на тлі стійкого зростання ставок за гривневими вкладами, збільшення заощаджень населення та активного розвитку кредитування, старий формат роботи з депозитними сертифікатами почав стримувати подальший розвиток грошового ринку України. Він також послаблював сигнальну роль облікової ставки НБУ, яка є ключовим інструментом для впливу на інфляцію.

Ця трансформація покликана посилити ефективність монетарного механізму та зміцнити спроможність Національного банку забезпечувати цінову стабільність в Україні. Регулятор наголошує, що оновлення відбуватиметься поетапно, з урахуванням реакції ринку, щоб уникнути будь-яких ризиків для привабливості гривневих активів та загальної стійкості валютного сектора країни.

Наслідки змін для банків та вкладників

Для комерційних банків новий механізм означатиме необхідність більш активної та продуманої стратегії залучення коштів населення. Банки, які зможуть ефективніше конкурувати за строкові гривневі депозити, отримають переваги у доступі до ліквідності від НБУ. Це може посилити конкуренцію на депозитному ринку, що потенційно позитивно вплине на ставки для вкладників, роблячи гривневі заощадження ще привабливішими.

Зміни також сприятимуть глибшому розвитку вторинного ринку цінних паперів та загалом більш ринковому функціонуванню грошового ринку. Для пересічного українця це може означати не тільки стабільніші ціни завдяки ефективнішій монетарній політиці, а й кращі умови для розміщення власних заощаджень у банках. Національний банк України прагне створити такий фінансовий простір, де банки будуть більш відповідальними та гнучкими у своїх рішеннях щодо управління ліквідністю, що зрештою зміцнить всю фінансову систему.