USD 45.54 ₴ EUR 51.25 ₴ PLN 11.65 ₴ GOLD 3 248 $
Інвестиції · · 4 хв · 2

Акції охорони здоров'я ростуть: сектор за рік +23%, шість фондів для інвесторів

Сектор охорони здоров'я в США за останні 12 місяців зріс на 23%, випередивши 15,7% у S&P 500. Kiplinger пояснює, що стоїть за відновленням біотехнологічних компаній, і називає шість фондів для інвесторів.

Акції охорони здоров'я — ілюстративне зображення до новини

Сектор охорони здоров'я знову росте

За останні 12 місяців сектор охорони здоров'я зріс на 23%, тоді як індекс S&P 500 показав 15,7%. До минулого року галузь довго перебувала в спаді.

Чому біотех довго просідав

  • Бульбашка навколо біотеху після запуску вакцин від COVID-19 луснула у 2021 році, і настала чотирирічна «біотех-зима».
  • Різке підвищення ставок у 2022 році вдарило по компаніях, які активно запозичують кошти.
  • Індекс S&P Biotechnology Select Industry від піку на початку 2021 року до мінімуму 2025 року втратив 63%.
  • Невизначеність щодо цін на ліки тиснула на фармацевтичні акції, а надлишок пропозиції у виробників медтехніки та попит на медичні послуги після пандемії ускладнювали ситуацію для страховиків.
  • Індекс S&P 1500 Health Care з початку 2022 року до середини 2025 року дав сукупно 1,0%, тоді як широкий ринок США зріс на 43%.

Драйвери росту: нові препарати та угоди

Таблетка Rasonque від Revolution Medicines (RVMD) для лікування раку підшлункової залози, нещодавно схвалена, подовжує загальну виживаність до 13,2 місяця порівняно з хіміотерапією, яка є стандартом лікування.

Це просто вражаючі дані.

Фінні Курувілла, співголова з інвестицій Eventide Asset Management (переклад)

Інший напрям — персоналізована вакцина Moderna (MRNA) разом з імунотерапією Keytruda від Merck (MRK) для певного типу раку шкіри. У ранніх випробуваннях пацієнти з комбінованим лікуванням мали на 49% нижчий ризик рецидиву або смерті, ніж ті, хто отримував лише Keytruda.

Угоди зростають: фармкомпанії уклали 26 угод у 2025 році, а до середини 2026 року кількість поглинань біотех-компаній перевищила 50. Eli Lilly (LLY) за першу половину 2026 року придбала більше компаній, ніж за весь попередній рік.

Китайські біотех-компанії також виходять на партнерства. У 2024 році американська Kailera Therapeutics отримала права за межами Greater China на перспективний препарат для схуднення від Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals, а в квітні 2026 року залучила 625 млн доларів через публічне розміщення.

Набір інструментів для створення ліків стає ширшим.

Сал Раїс, менеджер T. Rowe Price Health Care ETF (переклад)

Прогнози прибутку галузі

Аналітики очікують, що прибуток сектора охорони здоров'я зросте у 2027 році на 21,9% р/р. Це вище, ніж у будь-якого сектора, крім технологічного. Прогнози для біотеху ще вищі.

ПоказникПрогноз зростання прибутку у 2027 році
Біотех47,7%
Сектор охорони здоров'я21,9%
S&P 50015,1%

Вищі ставки можуть стиснути ці прогнози. За словами State Street Investment Management, сильна економіка та подальший перегляд прогнозів угору можуть компенсувати зростання вартості боргу.

Шість фондів, які розглядає Kiplinger

ФондТипКлючові дані з джерела
State Street SPDR S&P Biotech ETF (XBI)індексний ETF147 біотех-акцій; дохідність за 12 місяців 58%
Virtus Biotech ETF (BBP)індексний ETF65 рівновагових компаній; 10-річна річна дохідність 12,2%
Fidelity Select Biotechnology Portfolio (FBIOX)активний фондперевищує індекс за 5, 10, 15 і 20 років
T. Rowe Price Health ETF (TMED)активний ETFзапущений у червні 2025; +27,9% за 12 місяців
Eventide Healthcare & Life Sciences (ETNHX)активний фонд62 акції; 34,4% за 12 місяців
Fidelity Select Health Care Portfolio (FSPHX)активний фондвходить до Kiplinger 25; +31,6% за 12 місяців

Дані та дохідність у джерелі наведено станом на 30 вересня, якщо не зазначено інше.

Що це означає для інвесторів

  • Біотех має цикли буму і спаду, які зазвичай тривають 4–5 років, а піки та спади бувають дуже різкими. Розмір позиції варто обирати відповідно.
  • Для початку джерело радить індексний ETF, який дає ширшу диверсифікацію на галузь.
  • Активні фонди охорони здоров'я мають менш високу дохідність, ніж чисті біотех-фонди, але їхня волатильність помірніша.
  • Джерело наголошує на терпінні та довгостроковому погляді, адже розробка нового препарату може тривати понад десятиліття.

Примітка редакції: Частки активів XBI (75% малі та 17% середні компанії) в сумі дають 92%, решта не деталізована в джерелі.

Примітка редакції: Частки Eventide Healthcare & Life Sciences (79% біотех і фарма, 9% обладнання та діагностика, 6,3% медтех) в сумі дають 94,3%, решта не деталізована.

Примітка редакції: Дані про фонди наведено станом на 30 вересня, якщо не вказано інше; дохідність за 12 місяців може відрізнятися від поточної.

Часті питання

Наскільки зріс сектор охорони здоров'я за останні 12 місяців?

За останні 12 місяців сектор охорони здоров'я зріс на 23%, тоді як S&P 500 показав 15,7%. Водночас від початку 2021 року до мінімуму 2025 року індекс біотех-компаній втратив 63%. Відновлення пов'язують з новими препаратами, угодами про злиття та поглинання і кращими прогнозами прибутку галузі в цілому.

Який ETF на біотех вибрати для початку?

Kiplinger називає State Street SPDR S&P Biotech ETF (XBI) варіантом для початку з індексним підходом. Фонд містить 147 біотех-акцій і за 12 місяців показав 58%. Основна частина активів, 75%, припадає на малі компанії, ще 17% на середні.

Чи варто інвестувати в біотех, враховуючи цикли галузі?

Джерело попереджає, що біотех має цикли буму і спаду, які зазвичай тривають 4–5 років, а піки і спади бувають дуже різкими, тому розмір позиції варто обирати обережно. За даними звіту Morgan Stanley, близько 90% терапій, що розробляються, не доходять до ринку, а створення нових ліків може тривати понад десятиліття.

Раніше ми писали

Джерела