ConocoPhillips, Energy Transfer і Chevron: що очікують аналітики перед звітами

Дохідність і дати звітів

Три компанії належать до нафтогазового сектору та мають регулярні квартальні виплати. Нижче — основні параметри дивідендів і дати звітів за другий квартал.

ConocoPhillips: Wells Fargo зберігає рейтинг buy

Аналітик Wells Fargo Сем Марголін підтвердив рекомендацію buy для акцій COP з ціллю 183 $. Він вважає привабливими ConocoPhillips і Shell, попри тиск на нафтові ціни через збільшення квот видобутку ОПЕК. Серед аргументів аналітик називає операційну прозорість і стійкість компаній.

За його оцінкою, ConocoPhillips досягне прогнозу видобутку 2,2 млн барелів нафтового еквівалента на добу у середній точці діапазону. Капітальні витрати, на його думку, залишаться в межах раніше озвученого орієнтира 12,2 млрд $ на рік, попри перебої через Ормузьку протоку. Вільний грошовий потік до змін в оборотному капіталі він оцінює приблизно в 3,5 млрд $, прибуток на акцію — у 2,94 $.

До запуску проєкту Willow, який очікується у 2028 або 2029 році, Марголін прогнозує зростання вільного грошового потоку приблизно на 2 млрд $ у 2027 і 2028 роках. Такий розрахунок базується на середній ціні Brent близько 60 $ за барель.

Досвід COP у ефективності капіталовкладень і сильна продуктивність свердловин у Перміанському басейні забезпечують її здатність реалізовувати довгострокові проєкти.

Сем Марголін, аналітик Wells Fargo (переклад)

Energy Transfer: Jefferies очікує зростання EBITDA

Energy Transfer є товариством з обмеженою партнерською відповідальністю, яке керує 140 000 миль трубопроводів та іншої енергетичної інфраструктури. Квартальна виплата становить 33,75 цента за звичайний unit, що дає 1,35 $ на рік і дохідність 6,8 %.

Аналітик Jefferies Жюльєн Дюмулен-Сміт підтвердив рейтинг buy з ціллю 23 $. Його оцінка скоригованого EBITDA становить 4,46 млрд $, що на 1 % нижче консенсусу ринку на рівні 4,49 млрд $.

Акції ET торгуються зі знижкою 19 % до Enterprise Products Partners, тоді як історичний діапазон знижки становить 17–20 %. Аналітик вважає, що курс може зрости, якщо компанія окреслить чіткішу довгострокову стратегію щодо природного газу. Він очікує зростання скоригованого EBITDA на 4,8 % на рік у 2027–2030 роках, що на 1–3 % вище за очікування ринку.

Поточний енергетичний макрофон дає ET змогу виграти на всіх трьох сировинних товарах.

Жюльєн Дюмулен-Сміт, аналітик Jefferies (переклад)

Chevron: Jefferies знижує ціль до 216 $

Аналітик Jefferies Ллойд Бірн зберіг рекомендацію buy для акцій Chevron, але знизив ціль до 216 $ з 236 $. Він очікує скоригований прибуток на акцію близько 5,86 $, що майже на 9 % вище за очікування ринку.

Аналітик вважає, що проблеми видобувного сегмента в першому кварталі, пов'язані з простоєм на спільному підприємстві Tengizchevroil у Казахстані, простоєм через негоду Storm Fern і близькосхідним конфліктом, здебільшого врегульовано. Видобуток у другому кварталі має відновитися приблизно до 4033 mboepd.

Прибуток видобувного сегмента, за його оцінкою, становитиме близько 8,1 млрд $, переробного сегмента — близько 4,4 млрд $. Грошовий потік від операційної діяльності до змін в оборотному капіталі він прогнозує на рівні 18,2 млрд $, зокрема з урахуванням близько 2,2 млрд $ дивідендів від афілійованих компаній. У другому кварталі, на відміну від першого, погашення позики TCO не очікується.

Що це означає для інвесторів

Дохідність трьох акцій коливається від 3 % до 6,8 %, однак її розрахунок залежить від поточних котирувань, які в джерелі не наведені. Рекомендації аналітиків відображають їхні оцінки, а не гарантію виплат.

• Сем Марголін посідає 457 місце серед понад 12 300 аналітиків, яких відстежує TipRanks. Його рекомендації виявилися успішними в 70 % випадків, середній дохід — 13,3 %.
• Жюльєн Дюмулен-Сміт посідає 550 місце; його рекомендації були прибутковими в 64 % випадків, середній дохід — 10,4 %.
• Ллойд Бірн посідає 409 місце; його рекомендації були успішними в 56 % випадків, середній дохід — 17,5 %.

Джерело пов'язує волатильність ринку із сезоном звітності, сумнівами щодо тривалості попиту на ШІ та геополітичними ризиками. Для інвестора, який шукає стабільний дохід, важливо оцінювати не лише дохідність, а й прогнози грошового потоку та динаміку цін на нафту й газ.

Часті питання