Злам Binance може змінити оцінку крипто-компаній: попит на кастодіальні сервіси
Злам Binance на суму 6,3 млрд доларів може прискорити зміну того, як інвестори оцінюють криптокомпанії: більше цінуватимуть провайдерів кастодіальних послуг і інфраструктуру безпечного зберігання активів. Про це пише CNBC.
Що сталося і як Binance відреагувала
Злам Binance оцінюється у 6,3 млрд доларів. Керівник біржі Річард Тен повідомив телеканалу CNBC, що компанія відновила 98% з 6,34 млрд доларів пошкоджених активів і продовжує викуп менш ліквідних активів.
CNBC наголошує, що злам не був проблемою самої криптовалюти і не схожий на шахрайство керівництва, як у випадку FTX наприкінці 2022 року. Binance швидко локалізувала наслідки, захистила клієнтів і направила власні ресурси на покриття збитків.
Tether, Circle, Ripple та інші компанії заморозили або обмежили доступ приблизно до 3 млрд доларів викрадених активів. Coinbase заблокувала переводи на скомпрометовані гаманці та запропонувала Binance пряму допомогу.
Чому кастодіальні сервіси стають центром уваги
Останнім часом крипторинок переходить від залежності від обсягів торгів і комісій до побудови інфраструктури, яка з'єднує цифрові активи з традиційними фінансами. Злам додав до цього питання кібербезпеки, комплаєнсу та стійкості балансу.
Інституційні інвестори дедалі частіше працюють із цифровими активами, але масове впровадження залежить від впевненості, що активи можна безпечно зберігати, отримувати доступ і переказувати.
- Coinbase має окремий інституційний кастодіальний бізнес із 2018 року.
- Circle зайшла в кастодіальний бізнес цього року після отримання статусу трастового банку від OCC США.
- Ripple і Kraken за останні кілька років також запустили кастодіальні підрозділи.
- Gemini надає кастодіальні послуги з 2019 року, а BitGo, засноване 2013 року, вважається одним із найперших гравців у цьому сегменті.
Думка аналітиків про ринок
Аналітик ClearStreet Оуен Лау зазначив, що менші компанії мають більші труднощі з інвестиціями в кібербезпеку, а більші гравці отримують перевагу завдяки ресурсам. Він також очікує, що зміна може спричинити консолідацію: компанії купуватимуть окремі можливості, щоб масштабуватися.
Більші компанії мають більше ресурсів, які можуть дати їм певну перевагу.
Оуен Лау, старший аналітик ClearStreet (переклад)
Що це означає для інвесторів
Ринок, ймовірно, почне відрізняти компанії з найбільшою базою користувачів або обсягами активів від тих, які можуть довести здатність захищати кошти в умовах тиску. Саме це може визначати, які інфраструктурні гравці отримають преміум в оцінці.
Morgan Stanley вважає структурно важливішою зміною відокремлення кастоді від виконання торгових операцій. Якщо інвестори почнуть переводити активи на незалежні кастодіальні сервіси, а торгувати продовжуватимуть на централізованих біржах, вигоду можуть отримати регульовані кастодіальні провайдери, зокрема банки.
Примітка редакції: Джерело подає суми округлено: 6,3 млрд і 6,34 млрд доларів, а заморожені кошти оцінені «приблизно» у 3 млрд доларів.
Примітка редакції: Частка відновлених активів 98% наведена за словами керівника Binance і не підтверджена окремим звітом у джерелі.
Часті питання
Скільки коштів втратила Binance через злам?
Binance повідомила про пошкодження 6,34 млрд доларів активів. За словами керівника біржі Річарда Тена, компанія вже відновила 98% цієї суми і продовжує викуп менш ліквідних активів. Біржа направила власні ресурси на покриття збитків, щоб захистити клієнтів від втрат.
Чому кастодіальні сервіси стають важливішими?
Інституційні інвестори дедалі активніше працюють із цифровими активами, але масове впровадження залежить від впевненості, що їх можна безпечно зберігати, отримувати доступ і переказувати. Після злому Binance попит на спеціалізованих кастодіанів і платформи з перевіреним захистом активів може зрости, за оцінкою CNBC.
Які компанії надають кастодіальні послуги для криптоактивів?
Серед гравців Coinbase, яка має інституційний кастодіальний бізнес з 2018 року, і Circle, що зайшла в цей сегмент після отримання статусу трастового банку від OCC США. Також кастодіальні бізнеси запустили Ripple і Kraken. Gemini надає такі послуги з 2019 року, а BitGo, засновану 2013 року, вважають одним із перших гравців.
Що пропонує Morgan Stanley щодо структури ринку?
Аналітик Felix Stratmann вважає структурно важливішою зміною відокремлення кастоді від виконання торгових операцій. Інвестори можуть переводити активи на незалежні кастодіальні сервіси і продовжувати торгувати на централізованих біржах. Вигоду в такому разі можуть отримати регульовані кастодіани, зокрема банки.
Чи вплинув злам Binance на довіру до криптовалют загалом?
За оцінкою CNBC, злам не був викриттям самої криптовалюти чи шахрайством керівництва, як у випадку FTX. Керівництво Binance швидко локалізувало наслідки і захистило клієнтів, а Tether, Circle, Ripple та інші компанії заморозили або обмежили доступ приблизно до 3 млрд доларів викрадених активів.
Раніше ми писали
Джерела
