Berkshire Hathaway збільшила частку в Lennar до 11,2 %, але сповільнила темп купівель
Berkshire Hathaway довела частку в будівельній компанії Lennar до 11,2 %, придбавши акцій класу A на 53,6 млн доларів і класу B на 329 000 доларів у понеділок, вівторок і середу. Темп купівель помітно знизився порівняно з попередніми днями вересня.
Нові покупки та загальна позиція
Berkshire Hathaway розкрила в поданні до SEC, що за понеділок, вівторок і середу купила акції Lennar на суму 53,6 млн доларів у класі A та 329 000 доларів у класі B з правом подвійного голосу. Після цього загальна позиція становить 26,6 млн акцій вартістю 2,1 млрд доларів за закриттям п’ятниці.
- Частка в компанії: 11,2 %
- Кількість акцій: 26,6 млн
- Вартість пакета: 2,1 млрд доларів
Темп купівель у вересні та на початку жовтня
До середини вересня, коли частка досягла 10 %, Berkshire купувала акції Lennar без публічних подробиць. Після цього правило SEC зобов’язало компанію протягом двох робочих днів розкривати кожну нову угоду.
У двох поданнях за минулий тиждень повідомлялося про покупки на 349 млн доларів у шість із семи торгових днів з 17 по 25 вересня. Це в середньому 58 млн доларів на календарний день. Цього тижня середня сума становить трохи менше 18 млн доларів на день станом на середу.
Як змінювалася позиція за останній рік
Berkshire нарощувала пакет Lennar протягом року. Ось динаміка за даними видання:
| Період | Кількість акцій | Частка | Вартість |
|---|---|---|---|
| Кінець минулого року | 7,2 млн | н/д | н/д |
| Кінець першого кварталу | 10,3 млн | н/д | н/д |
| Кінець другого кварталу | 13,4 млн | 5,4 % | 1,2 млрд доларів |
| Станом на останні дані | 26,6 млн | 11,2 % | 2,1 млрд доларів |
Зростання з кінця другого кварталу до кінця першого становило майже 30 %, а з кінця минулого року до кінця першого кварталу — 43 %.
Оцінка Morgan Stanley та ринок житла
Morgan Stanley розпочала покриття акцій Lennar з рейтингом underweight і ціллю 65 доларів за акцію. Ця ціль на майже 19 % нижча за закриття 79,81 долара, а сама акція того дня подешевшала на 2,8 %.
Житловий ринок США залишається слабким. За даними Mortgage Bankers Association, після шести тижнів зростання середня 30-річна фіксована іпотечна ставка досягла 7,30 %. Це найвищий рівень із кінця 2023 року. Високі ставки стримують частину покупців, а ціни на житло порівняно з минулим роком також зросли.
Що це означає для інвесторів
Збільшення частки до 11,2 % показує, що Berkshire Hathaway робить ставку на довгострокове відновлення житлового ринку США. Оцінка Morgan Stanley орієнтована на найближчі місяці, тож горизонти двох сигналів різні.
Для інвестора важлива також динаміка покупок. Сума за поточний тиждень менша, ніж на початку вересня, тому темп нарощування позиції помітно сповільнився. Наступне розкриття даних про пʼятничні операції з’явиться лише після терміну подання звіту в понеділок.
Примітка редакції: Сума покупок за вересень (349 млн доларів) і середня добова (58 млн доларів) наведені в джерелі; середню за чотири дні (13,5 млн доларів) розрахувало видання, припускаючи відсутність покупок у четвер, бо нового подання не було.
Примітка редакції: Дані про покупки в п’ятницю в джерелі відсутні, оскільки вони стануть відомі лише після терміну подання звіту в понеділок.
Часті питання
Яку частку в Lennar має Berkshire Hathaway?
Станом на останні дані Berkshire Hathaway володіє 11,2 % Lennar, тобто 26,6 млн акцій вартістю 2,1 млрд доларів за закриттям п’ятниці. На кінець другого кварталу частка становила 5,4 %, або 13,4 млн акцій. Новий пакет сформувався переважно за останні кілька тижнів купівель.
Чому Morgan Stanley рекомендує андервейт акцій Lennar?
Morgan Stanley розпочала покриття Lennar з рейтингом underweight і ціллю 65 доларів за акцію. Це майже на 19 % нижче за закриття 79,81 долара. Видання не наводить детального обґрунтування рішення банку, тому причини в матеріалі не розкриваються.
Який зараз рівень іпотечних ставок у США?
За даними Mortgage Bankers Association, середня 30-річна фіксована іпотечна ставка досягла 7,30 % після шести тижнів підвищення. Це найвищий рівень із кінця 2023 року. Високі ставки стримують потенційних покупців житла, які також бачать вищі ціни порівняно з минулим роком.
Коли Berkshire повинна розкривати нові купівлі Lennar?
Після того як частка перевищила 10 %, Berkshire зобов’язана протягом двох робочих днів подавати звіт до SEC про кожну нову операцію. Останнє подання охопило покупки з понеділка по середу, а дані про п’ятницю з’являться після терміну подання в понеділок.
Джерела
