Alphabet впав на 12,6% після пропуску оцінок: найгірший день компанії

Як закрилися індекси у четвер

Nasdaq Composite знизився на 1,4 % і закрився на рівні 26 184. S&P 500 втратив 0,3 % і завершив день на 7 720, а Dow Jones Industrial Average опустився на 0,3 % до 52 342.

Найбільше індекси потягнув донизу Alphabet, материнська компанія Google. Інвестори також оцінювали, чи означає чергове високе значення інфляції підвищення ставки в грудні.

Звіт Alphabet: прибуток і виручка нижчі за очікування

Компанія показала перший подвійний промах (за прибутком і виручкою) з четвертого кварталу 2022 року. Основні показники за третій квартал:

Компанія зберегла прогноз капітальних витрат на весь рік у діапазоні 195–205 млрд доларів. Довгостроковий борг зріс до 125,1 млрд доларів з 21,6 млрд доларів роком раніше, що свідчить про різке збільшення запозичень на фінансування ініціатив у сфері AI.

Caterpillar: найгірший день за шість років

Акції Caterpillar впали на 9,3 %, що стало найбільшим одноденним падінням з 9 березня 2020 року. Причиною став звіт виробника будівельної техніки за третій квартал.

• Прибуток на акцію — 7,20 долара, що на 45,5 % більше за рік тому і вище за очікування аналітиків.
• Виручка — 20,7 млрд доларів (+17 % р/р), що трохи нижче за очікувані 20,8 млрд доларів.
• Сегмент Power & Energy, який постачає обладнання для дата-центрів AI, зріс на 75 %.

Компанія очікує помірного зростання в четвертому кварталі та зберегла незмінним прогноз зростання виручки на FY26 у діапазоні mid-to-high teens, тобто від середнього до верхнього рівня «teens».

PCE та ставка ФРС: інфляція лишається високою

Індекс PCE, який ФРС вважає головним показником інфляції, зріс на 0,5 % у вересні порівняно із серпнем і на 3,6 % р/р. Базовий PCE, без волатильних цін на продукти та енергоносії, виріс на 0,3 % за місяць і на 3,1 % р/р.

Окремий звіт Бюро економічного аналізу показав, що економіка США у третьому кварталі зросла на 3,4 %. За даними CME Group FedWatch, трейдери оцінюють імовірність підвищення ставки ФРС на чверть відсоткового пункту в грудні у 78 %, тоді як напередодні було 84 %.

Рівень інфляції не жахливий, йому просто знадобиться трохи вища процентна ставка. Попри все це, зростання дуже добре.

Кріс Заккареллі, головний інвестиційний директор Northlight Asset Management (переклад)

Що це означає для інвесторів

Головна проблема звіту Alphabet, за оцінкою аналітика Wedbush, пов’язана з пошуковою рекламою: її зростання сповільнилося до 12 % р/р у третьому кварталі з 17 % у другому. Водночас витрати на AI та запозичення зростають, і це вже викликало занепокоєння щодо вільного грошового потоку.

Компанія добре позиціонована, з сильною екосистемою, яка, так, розвивається, але має все необхідне, щоб отримати вигоду.

Ігал Арунян, аналітик Wedbush (переклад)

Аналітик зберіг рейтинг Outperform (Buy) для акцій Alphabet. Для інвесторів у такій ситуації ключовими залишаються динаміка пошукової реклами, рівень капітальних витрат і здатність компанії генерувати грошовий потік.

Часті питання