XRP: змішані сигнали з ринку перед засіданням ФРС 28 жовтня

Наприкінці жовтня заявки на виведення XRP на криптовалютних біржах перевищують депозити, наближаючись до серпневих рівнів. Скоригована на ризик дохідність токена на Binance опустилася до мінімуму за чотири місяці. Обидва сигнали з’явилися за два дні до засідання Федеральної резервної системи, призначеного на 28 жовтня.

Виведення XRP переважає над депозитами

Перший сигнал базується на кількості транзакцій за сім днів. За даними аналітика Амра Таха, 25 жовтня частка заявок на виведення на Binance становила 55,75%, а серед усіх централізованих бірж — 54,85%. Обидва показники відрізняються менш як на 1 процентний пункт від рівнів 18 серпня. Частка депозитів, відповідно, знизилася до 44,25% на Binance і 45,15% по ринку.

Варто враховувати, що метрика рахує кількість операцій, а не їх обсяг у токенах. Переважання виведень свідчить про інтенсивніший відтік коштів, але не обов’язково про зростання загальної кількості монет, які покидають біржі.

Структура операцій за розміром також показує відмінності. 26 жовтня розрив між великими та роздрібними заявками на виведення на Binance становив 49,5% проти 29,7% на інших біржах. Для порівняння, 28 липня цей перепад був лише 2,5 пункту.

Дані про обсяги неоднозначні. Великі гравці нещодавно переказали на Binance XRP на суму $112,4 млн, що стало максимумом за сім місяців, як повідомляє BeInCrypto. Отже, великі учасники ринку рухають активи в обох напрямах, тож аналіз лише потоків не дає підстав стверджувати про скорочення пропозиції XRP на біржах.

Низька дохідність посилює увагу до сигналів ФРС

Скоригований на ризик показник Sharpe-like ratio для XRP на Binance досяг приблизно –0,2641. Це найнижче значення за чотири місяці за даними Arab Chain. Простіше кажучи, прибутковість токена стає менш привабливою з урахуванням його волатильності.

На момент публікації XRP коштував $1,29 і знизився на 1,68% за останні 24 години, за даними BeInCrypto Markets. На цьому тлі токен наближається до наступної макроекономічної перевірки.

Ключовим макрочинником залишається політика ФРС. У вересні регулятор підвищив ставку на 25 базисних пунктів, уперше з липня 2023 року. За даними інструмента CME FedWatch, ймовірність збереження діапазону ставки 3,75%–4,00% на засіданні 28 жовтня становить 90,6%. Водночас імовірність підвищення ставки в грудні оцінюється у 79,7%.

Чому прогноз залишається невизначеним

Жоден з індикаторів не дає однозначного прогнозу напряму котирувань. Мінімальне значення Sharpe-like ratio саме по собі не означає подальшого падіння XRP, а кількість транзакцій не є переконливим доказом відтоку пропозиції з бірж. Для читачів корисно дотримуватися кількох орієнтирів:

• стежити за динамікою частки виведень і депозитів на Binance та інших біржах;
• звертати увагу на переміщення великих гаманців і обсяги в токенах, а не лише на кількість операцій;
• враховувати, що вирішальними для ринку можуть бути рішення ФРС у грудні, а не лише жовтневе засідання.

Найближчим часом ринок ймовірно реагуватиме насамперед на риторику регулятора. Жорсткі заяви щодо нового підвищення можуть посилити зниження схильності до ризику, тоді як м’якша позиція дасть змогу поточному тренду виведень вплинути на ціну. Тому розумно не покладатися на один показник і уважно стежити за макрорішеннями.