Укрфінжитло готує €1 млрд іпотечних цінних паперів: деталі сек’юритизації
Дізнайтеся, як Укрфінжитло планує залучити €1 млрд на міжнародних ринках капіталу після війни через сек’юритизацію іпотечних активів та що це означає для єОселі
Приватне акціонерне товариство «Українська фінансова житлова компанія» («Укрфінжитло») активно готує першу для себе масштабну угоду із сек’юритизації іпотечних активів. Після завершення війни компанія планує залучити близько €1 млрд на міжнародних ринках капіталу, випустивши сек’юритизовані цінні папери. Цей крок має на меті перетворити іпотечний портфель компанії на інвестиційні інструменти для довгострокового фінансування, зокрема для розширення державної житлової програми «єОселя».
Про це повідомив голова правління «Укрфінжитла» Євген Мецгер під час дискусії, організованої Київським міжнародним економічним форумом, присвяченої перспективам розвитку фондового ринку України.
Сек’юритизація іпотеки: механізм та правова основа
Сек’юритизація – це процес перетворення неліквідних активів, таких як іпотечні кредити, на ліквідні цінні папери, які можна продавати інвесторам на ринку капіталу. Для «Укрфінжитла» це означає можливість залучити значний обсяг додаткового фінансування, використовуючи свій іпотечний портфель як основу. Компанія планує сформувати іпотечні пули на еквівалент $2-3 млрд, які стануть базою для майбутнього випуску цінних паперів.
Правова основа для такої фінансової операції в Україні була створена завдяки Закону про сек’юритизацію та облігації з покриттям №15172. Цей документ, за словами Євгена Мецгера, розроблявся у співпраці з Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР) та Європейським банком реконструкції та розвитку (ЄБРР), що підкреслює його відповідність міжнародним стандартам та регуляторним вимогам.
Підготовка «Укрфінжитла» до виходу на міжнародні ринки
«Укрфінжитло» вже активно готується до виходу на міжнародні ринки капіталу. Компанія співпрацює з провідним інвестиційним банком JPMorgan, який надає консультаційні послуги та супроводжує процес підготовки до розміщення цінних паперів. Ця співпраця є ключовою для успішного представлення українських іпотечних інструментів світовим інвесторам.
Серед стратегічних кроків компанії:
- Формування іпотечних пулів: створення достатнього обсягу якісних іпотечних активів для сек’юритизації.
- Визначення ринку розміщення: аналіз американського та європейського ринків капіталу, які суттєво відрізняються, для вибору найбільш оптимального напрямку.
- Нормативна підготовка: розробка та ухвалення необхідних підзаконних актів та регуляторних норм, що забезпечать функціонування механізму сек’юритизації.
Євген Мецгер наголосив, що розміщення сек’юритизованих цінних паперів або іпотечних євробондів розглядається виключно як післявоєнний інструмент залучення капіталу. Компанія не планує проведення таких угод у 2026 чи 2027 роках, поки триває війна. Натомість, поточний та наступний роки будуть використані для ретельної підготовки інфраструктури майбутньої угоди. На міжнародному ринку існують інвестори, що спеціалізуються на інструментах житлового фінансування, як-от бельгійський фонд Revive, що свідчить про потенційний попит на такі українські активи.
Реалізація цих планів дозволить «Укрфінжитлу» після завершення війни не тільки залучити значні кошти для розвитку іпотечного кредитування, але й зміцнити довіру міжнародних інвесторів до українського фінансового ринку, підтримуючи державну житлову програму «єОселя» та відновлення країни.
Що таке сек’юритизація іпотечних активів?
Сек’юритизація іпотечних активів — це процес, при якому іпотечні кредити об'єднуються в пули, а потім перетворюються на цінні папери, які можна продавати інвесторам на фондовому ринку.
Скільки коштів планує залучити Укрфінжитло через сек’юритизацію?
«Укрфінжитло» планує залучити близько €1 млрд на міжнародних ринках капіталу після завершення війни шляхом випуску сек’юритизованих іпотечних цінних паперів.
Коли Укрфінжитло планує випустити цінні папери?
Компанія розглядає випуск сек’юритизованих цінних паперів як післявоєнний інструмент залучення капіталу, не плануючи його під час війни у 2026 чи 2027 році, а використовуючи поточний час для підготовки.
Який банк консультує Укрфінжитло щодо сек’юритизації?
«Укрфінжитло» співпрацює з міжнародним інвестиційним банком JPMorgan, який консультує компанію та супроводжує її підготовку до розміщення цінних паперів.
