Strategy планує продати біткоїни на $1,25 млрд — деталі нового підходу
Strategy внесла зміни в управління резервом: може продати BTC на суму до $1,25 млрд, підвищила дивіденди STRC до 12% річних і оголосила викуп цінних паперів на $2 млрд
Strategy представила комплекс заходів для забезпечення покриття зобов'язань і наповнення резерву. Ключові рішення включають можливість продажу біткоїнів на суму до 1,25 млрд доларів, підвищення ставки дивідендів за привілейованими акціями (STRC) до 12% річних та запуск програми зворотного викупу власних цінних паперів обсягом 2 млрд доларів.
Резерв компанії та його мінімальний рівень
Станом на 28 червня 2026 року обсяг резерву Strategy становить 2,55 млрд доларів, що забезпечує покриття зобов'язань за привілейованими акціями на 17,4 місяця. За новим підходом компанії, кошти з резерву можуть спрямовуватися виключно на виплату дивідендів за цими паперами, при цьому мінімальний обсяг має відповідати покриттю на 12 місяців.
Таке розмежування забезпечує фінансову прозорість та надійність для держателів привілейованих акцій, які розраховують на стабільні виплати дивідендів незалежно від коливань ринку криптоактивів.
Продаж біткоїнів: сценарії та умови
Strategy отримала право реалізувати біткоїни у таких ситуаціях:
- для поповнення резерву на суму до 1,25 млрд доларів;
- для погашення дивідендів або поповнення резерву, якщо це буде вигідніше, ніж випуск нових акцій класу А;
- для фінансування програми зворотного викупу цінних паперів.
Крім продажу криптоактивів, поповнювати резерв компанія планує через програму розміщення цінних паперів (ATM). Варто зауважити, що упродовж тижня з 22 по 28 червня 2026 року Strategy не придбавала нових біткоїнів.
Дивіденди STRC та план виконання
Підвищення ставки дивідендів STRC до 12% річних було прийнято на тлі суттєвого падіння ціни привілейованих акцій нижче номіналу в 100 доларів. Strategy наголошує, що утримання цього номіналу залишається довгостроковою метою, проте компанія не може гарантувати його досягнення. У перспективі дивідендна ставка буде переглядатися щомісяця залежно від ринкової ситуації та фінансових показників.
Програма зворотного викупу, анонсована компанією, передбачає придбання цінних паперів на суму 2 млрд доларів — по 1 млрд на кожний клас (STRC, STRF, STRK, STRD) та такий же обсяг на акції MSTR. Цей крок спрямований на підтримку ціни цінних паперів та демонстрацію впевненості менеджменту у довгостроковій вартості компанії.
Упродовж останніх місяців експерти закликали Strategy переглянути стратегію управління криптоактивами. Зокрема, аналітики Grayscale Investments рекомендували компанії реалізувати біткоїни на суму близько 3 млрд доларів для відновлення довіри інвесторів та зміцнення позиції на ринку.
Коли Strategy може продати біткоїни?
Компанія має право реалізувати криптоактиви для поповнення резерву до 1,25 млрд дол., виплати дивідендів, якщо це вигідніше за випуск акцій, або фінансування програми зворотного викупу.
На скільки місяців резерв Strategy покриває зобов'язання?
Станом на 28 червня 2026 року обсяг резерву в 2,55 млрд доларів забезпечує покриття зобов'язань за привілейованими акціями на 17,4 місяця, при мінімальному нормативі 12 місяців.
Як часто Strategy переглядатиме дивідендну ставку STRC?
Компанія планує переглядати ставку дивідендів щомісяця залежно від ринкової ситуації та фінансових показників. Поточна ставка встановлена на рівні 12% річних.
Чому Strategy запустила програму зворотного викупу?
Обсяг викупу в 2 млрд доларів спрямований на підтримку ціни цінних паперів на фоні коливань ринку та демонстрацію впевненості менеджменту в довгостроковій вартості компанії інвесторам.
