Пшениця втратила 21% за дев’ять тижнів: що відбувається і чому зерно торгують ончейн
Ф’ючерси на пшеницю CBOT знизилися дев’ятий тиждень поспіль і втратили приблизно 21% з початку вересня, як зафіксували аналітики Barchart. Паралельно зерно вже торгують безстроковими контрактами на блокчейні Hyperliquid.
Дев’ята тижнева втрата поспіль: пшениця на CBOT
Аналітики Barchart відзначили цей тренд 28 жовтня, а підтвердження дев’ятого тижня очікується після завершення торгів у п’ятницю. Це найдовша низхідна серія для пшениці за понад 29 років.
| Показник | Значення |
|---|---|
| Максимум ціни | близько $7,65 за бушель, 1 вересня |
| Поточний рівень | близько $6,00 за бушель (Trading Economics) |
| Падіння з початку вересня | приблизно 21% |
| Чисті короткі позиції хедж-фондів | приблизно 65 000 контрактів (DTN) |
За оцінкою ринку, актив перебуває у глибоко перепроданому стані.
Чому ціна падає попри скорочення врожаю
Пропозиція лишається обмеженою: урожай озимої пшениці в США наближається до мінімумів за останні 50 років. Попри це, основний тиск на ціни створюють геополітичні очікування.
- Ринок закладає ймовірність переговорів між Росією та Україною, які могли б відновити експорт зерна з Чорноморського регіону.
- Росія переорієнтовує експортні поставки на балтійські порти.
- Врожаї в країнах Південної півкулі додатково збільшують доступну пропозицію.
Міжнародний валютний фонд вважає, що подорожчання пшениці зумовили передусім проблеми з постачанням у Чорноморському регіоні та аномальна погода в Європі, але не іранський чинник.
Пшениця в блокчейні: безстроковий контракт і токенізація зерна
Зерно вже має ончейн-формат торгівлі. Розробники trade.xyz запустили безстроковий ф’ючерс на пшеницю, тобто інструмент без терміну дії, на платформі Hyperliquid.
| Інструмент | Платформа або учасник | Ключові параметри |
|---|---|---|
| Безстроковий контракт на пшеницю | Hyperliquid, trade.xyz | прив’язка до індикативу CBOT, кредитне плече до 20x |
| Токенізація фізичного зерна | Agrotoken | Аргентина та Бразилія |
Вартість токенізованих аграрних активів оцінюється орієнтовно у $150 млн. Для порівняння, токенізоване золото має капіталізацію близько $4,3 млрд.
Стейблкойни в Туреччині: p2p-обсяги зросли вп’ятеро
За даними Chainalysis, обсяг p2p-операцій із криптовалютою в Туреччині зріс у п’ять разів до $3,56 млрд. Основна частка припала на стейблкойни, які місцеві користувачі використовують як замінник доларових заощаджень.
У країнах з економікою, що розвивається, витрати на харчування лишаються відчутнішими для домогосподарств, ніж у розвинутих економіках.
Що це означає для ринку
Пшениця майже не впливає на роздрібну ціну хліба. Згідно з підрахунками National Farmers Union, на фермерів із кожної буханки вартістю 5,99 долара припадає приблизно 13 центів.
У вересні споживчі ціни в США зросли на 3,7% у річному вимірі. Енергоносії подорожчали на 20,4%, а харчові продукти — лише на 2,5%. Отже, для інвесторів головним інфляційним чинником зараз виступає нафта, а не зерно.
Ставку ФРС утримали на рівні 3,75–4% 28 жовтня, попередньо її підняли у вересні. Два голоси в комітеті були за ще одне підвищення, тож такий крок лишається можливим.
Ончейн-ф’ючерси на зерно працюють 24/7, тому новини аграрного ринку можуть швидко відобразитися на цифрових активах, які торгують поза межами традиційних бірж.
Примітка редакції: Вартість токенізованих аграрних активів ($150 млн) і токенізованого золота ($4,3 млрд) в джерелі позначені як орієнтовні галузеві оцінки без уточнення методики.
Примітка редакції: Поточна ціна пшениці в джерелі подана як «близько $6,00» за даними Trading Economics; точного курсу на момент публікації немає.
Часті питання
Чому пшениця дешевшає, якщо врожай у США скорочується?
Пропозиція лишається обмеженою, адже врожай озимої пшениці в США наближається до мінімумів за 50 років. Головний тиск створюють очікування переговорів між Росією та Україною, які можуть відновити експорт зерна з Чорноморського регіону. Від початку вересня ціни знизилися приблизно на 21%.
Чи можна торгувати пшеницею на блокчейні?
Так. Розробники trade.xyz запустили безстроковий ф’ючерс на пшеницю на платформі Hyperliquid. Інструмент прив’язаний до індикативу CBOT і дає кредитне плече до 20x. Agrotoken токенізує фізичне зерно в Аргентині та Бразилії.
Скільки коштують токенізовані аграрні активи?
За галузевими оцінками, вартість токенізованих аграрних активів становить орієнтовно 150 мільйонів доларів. Для порівняння, токенізоване золото має капіталізацію близько 4,3 мільярда доларів. Обидві цифри наведено як приблизні, без уточненої методики розрахунку.
Чи вплине падіння цін на пшеницю на ціну хліба?
Майже ні. Згідно з підрахунками National Farmers Union, на фермерів із кожної буханки вартістю 5,99 долара припадає близько 13 центів. Тому подешевшання пшениці слабо відображається на роздрібних цінах і самостійно не змінює рішень щодо ставок.
Джерела
