Індекс страху на Уолл-стріт зріс на 70%: чому акції лякають сильніше за криптовалюти
Індекс волатильності Cboe (VIX) зріс майже на 70 % у четвер, а Nasdaq Composite 5 листопада втратив 5,52 % і увійшов у корекцію. Індекс страху CNN для акцій на ранок п'ятниці показував 20 пунктів, тобто екстремальний страх, а криптовалютний індекс Alternative.me — 28.
Nasdaq і VIX: падіння та стрибок волатильності
Nasdaq Composite втратив 5,52 %, опустившись до 24 315 пунктів, і увійшов у зону корекції. S&P 500 втратив 4,36 %, а Philadelphia Semiconductor Index — 12,25 %, що стало найбільшим падінням серед названих індексів. Найсильніше постраждали виробники мікросхем.
Напередодні Dow Jones показував приріст на 1 500 пунктів, тож різкість розвороту здивувала ринок. VIX, що відображає очікувані на 30 днів коливання, закладені в ціни опціонів на S&P 500, закрився на позначці 28,18. За даними Barchart, таке зростання стало третім за розміром в історії цього індексу. За класифікацією TD, значення від 25 до 30 сигналізують про підвищену турбулентність, а понад 30 — про високу волатильність.
Індекси страху: акції проти криптовалют
- Індекс страху та жадібності CNN для акцій: 20 (екстремальний страх) у п'ятницю вранці; тиждень тому — 26; місяць тому — 47 (нейтрально).
- Крипто-індекс страху та жадібності Alternative.me: 28; добу тому — 50 (нейтрально); місяць тому — 71 (жадібність).
Крипторинок за добу втратив 22 пункти, але його вихідна точка була значно вищою, ніж у фондового індексу на момент зйомки. Показник CNN поєднує сім складових: серед них волатильність VIX, опційні ринки, спекулятивні боргові папери і попит на безпечні активи.
Тиск на ринки: вибори, ШІ та ставки ФРС
Після виборів демократи перехопили керування законодавчим органом і перемогли на трьох губернаторських перегонах у штатах з ключовими дата-центрами. На цьому тлі зросли сумніви щодо доцільності інвестицій у штучний інтелект, і технологічний сектор отримав додатковий тиск.
Фондовий ринок Південної Кореї також просів: індекс KOSPI знизився на 8,55 % у п'ятницю і вперше з лютого опустився нижче 5 000. Торги в Сеулі призупиняли на 20 хвилин. Дві найбільші позиції — SK Hynix та Samsung Electronics — разом формують приблизно половину індексу, а їхні котирування впали щонайменше на 10 %.
Ринок ф'ючерсів закладає 68-відсоткову ймовірність ще одного підйому облікової ставки ФРС у грудні. Жовтневий звіт щодо зайнятості, який очікувався пізніше в п'ятницю, може стати орієнтиром для настроїв на обох ринках.
Що це означає для інвесторів
Настрої на акціях і криптовалютах зараз рухаються разом, адже обидва ринки залежать від одного чинника: монетарної політики ФРС.
- Аналітик CryptoTony очікує подальшого зниження крипторинку перед розворотом і вважає, що дно близько.
- Бенджамін Коуен попереджає, що сценарій, подібний до падіння 2018 року, може знизити BTC до 58 000 доларів.
- Історичні дані показують, що Nasdaq у дев'яти з десяти останніх корекцій відновлювався протягом шести місяців. Виняток — 2022 рік, коли ФРС продовжувала підвищувати ставки.
Прогнози розходяться: історія пропонує сценарій відновлення, а ризик подальшого підвищення ставок залишається головним чинником тиску на обидва ринки.
Примітка редакції: Джерело описує зростання на 70 % як зміну VIX за день; у заголовку йдеться про «індекс страху», тому в тексті уточнено, що мова про VIX.
Примітка редакції: Для крипто-індексу в джерелі немає значення за тиждень тому, тому його не наведено; значення для CNN за добу тому також не вказані.
Часті питання
Що таке індекс VIX?
VIX — показник Cboe Volatility Index, що відображає очікувані коливання ринку на 30 днів вперед за котируваннями опціонів на S&P 500. На фінансових ринках його називають індикатором страху. 5 листопада він закрився на позначці 28,18 після зростання майже на 70 %.
Хто зараз більше боїться: інвестори в акції чи криптотрейдери?
За індексом CNN для акцій значення 20 означає екстремальний страх, тоді як крипто-індекс Alternative.me показав 28. Криптовалютний індекс за добу втратив 22 пункти, тож настрої на крипторинку теж різко погіршилися.
Чи відновлювався Nasdaq після попередніх корекцій?
У дев'яти з останніх десяти корекцій Nasdaq Composite відновлювався протягом шести місяців, за історичними даними. Винятком став 2022 рік, коли Федеральна резервна система продовжувала підвищувати ставки, і тоді правило не спрацювало.
Яка ймовірність підвищення ставки ФРС у грудні?
Ринок ф'ючерсів закладає 68-відсоткову ймовірність ще одного підйому облікової ставки ФРС у грудні. Жовтневий звіт щодо зайнятості, який очікувався пізніше в п'ятницю, може вплинути на настрої на акціях і криптовалютах, адже обидва ринки залежать від монетарної політики.
Раніше ми писали
Джерела
