HealthSpan Partners купує Surgery Partners за $5,7 млрд

Американська компанія HealthSpan Partners, афілійована з некомерційною системою охорони здоров’я Bon Secours Mercy Health, домовилася про купівлю Surgery Partners, одного з найбільших операторів амбулаторних хірургічних центрів у США. Вартість угоди з урахуванням боргу та інших зобов’язань оцінюється приблизно у $5,7 млрд. Завершення очікується в першому кварталі 2027 року.

Що входить до угоди

Surgery Partners керує мережею амбулаторних хірургічних центрів і хірургічних лікарень та співпрацює з лікарями й медичними організаціями. Компанія надає послуги в ортопедії та хірургії хребта, кардіології, гастроентерології й офтальмології. Після злиття мережа HealthSpan Partners отримає понад 200 медичних закладів у 30 штатах і близько 5 000 лікарів, які працюють із Surgery Partners.

Акціонери Surgery Partners, окрім структур, пов’язаних із Bain Capital, отримають по $23,50 готівкою за кожну акцію. Bain Capital, найбільший акціонер із часткою близько 39%, залишиться в бізнесі. Пов’язані з фондом структури обміняють свої акції на частку в компанії-покупцеві, тобто фонд стане партнером об’єднаної платформи.

Фінансування та умови завершення

HealthSpan Partners планує профінансувати придбання з власних коштів і за рахунок нового боргового фінансування. За повідомленням сторін, кредитори вже взяли на себе відповідні зобов’язання. Угода потребує схвалення акціонерів Surgery Partners, дозволів регуляторів і виконання інших стандартних умов.

Після завершення угоди операційна діяльність, назва, бренд і штаб-квартира Surgery Partners, за очікуваннями, збережуться. Водночас компанія припинить торги на Nasdaq і перейде у приватну власність. Для інвесторів це означає вихід із публічного ринку та втрату прямого доступу до акцій компанії.

Чому амбулаторна хірургія важлива для ринку

Амбулаторна хірургія дедалі частіше замінює стаціонарне лікування, оскільки дозволяє проводити багато процедур без тривалої госпіталізації. Сторони сподіваються, що об’єднання розширить доступ пацієнтів до якісної та доступнішої допомоги поза межами традиційних лікарень. Для HealthSpan Partners угода стане можливістю розширити географію присутності та зміцнити позиції в цьому сегменті ринку США.

Для ринку угода є прикладом того, як приватний капітал і великі медичні системи консолідують активи у сфері охорони здоров’я. Варто стежити за результатами регуляторного погодження, адже саме воно визначить, чи відбудеться злиття в запланований строк.