Gerresheimer продає підрозділи Apax Funds за €1,5 млрд: аналіз угоди

Німецький виробник медичного пакування Gerresheimer уклав угоду про продаж двох своїх підрозділів, включно з американською компанією Centor та глобальним бізнесом Primary Packaging Plastics, інвестиційному фонду Apax Funds за 1,5 мільярда євро. Ця стратегічна транзакція, що включає боргові зобов'язання, має на меті покращити фінансове становище Gerresheimer після виявлених проблем у бухгалтерському обліку та оптимізувати її структуру капіталу.

Деталі мегаугоди: які активи змінять власника

Згідно з домовленістю, інвестиційний фонд Apax придбає американський підрозділ Centor, який спеціалізується на виготовленні пакування для рецептурних лікарських засобів. Крім того, до складу угоди входить глобальний бізнес Primary Packaging Plastics, що виробляє пластикове первинне пакування для фармацевтичної галузі. Загальна вартість угоди становить 1,5 мільярда євро, що еквівалентно приблизно 1,71 мільярда доларів США, з урахуванням боргових зобов'язань.

Продані активи включають 15 виробничих майданчиків Primary Packaging Plastics, розташованих у дев'яти різних країнах, а також завод Centor на території США. Ці підрозділи спільно забезпечили близько 570 мільйонів євро виручки у 2025 році та налічують приблизно 2,4 тисячі працівників. Джерелом цієї інформації є Reuters, що підкреслює її авторитетність.

Стратегічне обґрунтування та фінансові виклики Gerresheimer

Рішення про дивестицію цих підрозділів є центральною частиною стратегії Gerresheimer, спрямованої на суттєве поліпшення фінансового стану компанії. Отримані від продажу кошти планується використати для значного скорочення боргового навантаження та оптимізації структури капіталу. Оптимізація структури капіталу — це процес балансування власного та позикового капіталу для мінімізації витрат та максимізації вартості компанії.

Ця угода стала наслідком низки фінансових проблем, з якими зіткнулася компанія. Внутрішнє розслідування бухгалтерського обліку призвело до затримки публікації фінансових результатів і, як наслідок, виключення Gerresheimer з німецького індексу компаній малої капіталізації SDAX. Крім того, Федеральне управління фінансового нагляду Німеччини (BaFin) ініціювало власну перевірку фінансової звітності компанії, що свідчить про серйозність ситуації. У лютому Gerresheimer вже розпочала процес продажу Centor для зміцнення свого балансу, а у квітні відхилила пропозицію про поглинання від американського виробника Silgan Holdings, зосередившись на врегулюванні бухгалтерських питань та продажу непрофільних активів.

У червні Gerresheimer повідомила про завершення внутрішньої перевірки, однак оцінка можливих фінансових претензій до компанії все ще триває. Очікується, що угода з продажу Centor буде завершена до кінця 2026 фінансового року, тоді як продаж підрозділу Primary Packaging Plastics відбудеться у першій половині 2027 року.

Висновки та перспективи для Gerresheimer

Продаж ключових підрозділів інвестиційному фонду Apax Funds є критично важливим кроком для Gerresheimer у її прагненні відновити фінансову стабільність та довіру інвесторів. Ця M&A угода дозволить компанії зосередитися на основних видах діяльності, значно зменшити борги та покращити свою капітальну структуру. Для пересічного українського інвестора, який цікавиться міжнародними ринками, ця подія є прикладом того, як компанії реагують на виклики, використовуючи стратегічні продажі активів для зміцнення своєї позиції на ринку.