Circle DABB: Позики USDC під заставу Bitcoin (BTC) у 2026 році

22 вересня 2026 року компанія Circle, емітент стейблкоїна USDC, офіційно запустила нову ініціативу під назвою Digital Asset-Backed Borrowing (DABB) у Circle Mint. Ця інноваційна функція дозволяє інституційним клієнтам, що відповідають вимогам, отримувати позики в USDC, використовуючи біткоїн (BTC) як заставу через власний токенізований актив cirBTC, без необхідності продажу базової криптовалюти. На початковому етапі DABB інтегрована з кредитними ринками Morpho у блокчейн-мережах Arc та Ethereum, пропонуючи новий шлях для інституційного доступу до ліквідності у сфері децентралізованих фінансів (DeFi).

Як працює Digital Asset-Backed Borrowing (DABB) від Circle?

Механізм DABB від Circle розроблений для забезпечення ліквідності інституційним гравцям, які прагнуть використовувати свої біткоїн-активи без їх реалізації. Процес виглядає наступним чином:

1. Передача біткоїна: Клієнт надсилає біткоїн до Circle.
2. Випуск cirBTC: Circle випускає еквівалентну кількість токенізованого cirBTC у співвідношенні 1:1.
3. Надання застави: cirBTC надається як застава на підтримуваному сторонньому кредитному ринку (наприклад, Morpho) через гаманець, що контролюється клієнтом.
4. Отримання USDC: Запозичені USDC надходять безпосередньо на баланс клієнта у Circle Mint, забезпечуючи миттєву доларову ліквідність.

Ці позиції є надлишково забезпеченими, що означає, що вартість застави (cirBTC) перевищує суму позики. Умови кредитування, такі як відсоткові ставки, вимоги до застави та пороги ліквідації, визначаються конкретним обраним кредитним ринком і можуть змінюватися залежно від ринкової кон'юнктури та доступної ліквідності.

cirBTC: Забезпечений біткоїн для інституційних позик

Ключовим елементом системи DABB є cirBTC — токенізований біткоїн, який виступає як заставний актив. Circle гарантує, що кожен токен cirBTC забезпечений нативним біткоїном у співвідношенні 1:1, а резерви прозоро верифікуються ончейн. Базовий біткоїн зберігається у Circle National Trust, трастовому банку з федеральною ліцензією, який є кваліфікованим кастодіаном.

Circle позиціонує cirBTC як нейтральний актив, призначений для використання на різних майданчиках та в інституційних процесах, оскільки компанія не керує власними централізованими чи децентралізованими біржами або кредитними протоколами. Це сприяє інтеграції cirBTC у ширшу екосистему DeFi, дозволяючи інституціям вибудовувати єдиний, ефективний процес від зберігання біткоїна до його використання як токенізованої застави для отримання ліквідності в USDC.

Доступність та перспективи DABB у блокчейн-мережах

На початковому етапі DABB функціонує у двох ключових блокчейн-мережах: Arc та Ethereum. Arc є спеціалізованою блокчейн-інфраструктурою Circle, оптимізованою для фінансових операцій зі стейблкоїнами, тоді як Ethereum надає доступ до широкого спектра розвинених ончейн-кредитних ринків. Першим стороннім кредитним протоколом, що підтримує DABB, став Morpho, відомий своїми оптимізованими кредитними пулами.

Circle має амбітні плани щодо розширення підтримки DABB та cirBTC на інші провідні кредитні протоколи, включаючи Aave, а також на додаткові блокчейн-мережі, відповідно до розвитку міжмережевої інфраструктури компанії. Це розширення підкреслює прагнення Circle до інтеграції традиційних фінансових інструментів та інституційної ліквідності у простір Web3, що є значним кроком для розвитку блокчейн-індустрії та децентралізованих фінансів у цілому. Раніше Circle вже запустила мейннет Arc, залучивши до валідаторів таких гігантів, як BlackRock, Visa та Mastercard, що свідчить про серйозні наміри компанії на ринку.