Біткойн та AI: прогноз Артура Гейєса про бум, крах і ліквідність
Артур Гейєс передбачає, що багатотрильйонний бум дата-центрів AI завершиться обвалом. Біткойн може поглинути надлишкову ліквідність під час системного втручання. Аналіз сценарію та вплив на крипто
Артур Гейєс, колишній керівник BitMEX, заявив, що масштабний розвиток AI-інфраструктури закінчиться фінансовою кризою, а біткойн стане способом абсорбції надлишкової ліквідності. За його оцінкою, вартість американської IT-інфраструктури для штучного інтелекту досягне від $2,8 трильйонів до 2030 року до $10,3 трильйонів до 2032 року, при цьому девелопери вже залучили щонайменше $1,3 трильйонів боргового капіталу.
Чому AI-бум призведе до кризи
На конференції Gamma Prime Investing у Сінгапурі Гейєс охарактеризував таке інвестування як «марнування трильйонів доларів». Основну проблему він вбачає у тому, що основні споживачі обчислювальних ресурсів (SpaceX, OpenAI та Anthropic) досі не демонструють фінансової рентабельності.
Економіст Стейн ван Ньювербург розрахував: щоби інвестиції окупилися з 10-відсотковим прибутком, до 2032 року щорічний дохід має дорівнювати $3,7 трильйонам. Однак після завершення будівництва дата-центрів провайдери інфраструктури почнуть вимагати оплату за виробничі потужності, на які компанії AI вже взяли фінансові зобов'язання. Критичний момент, коли система зіткнеться з реальністю, Гейєс очікує наприкінці 2027 або 2028 року.
«Якщо вивчити історію фінансів та кожен масштабний технологічний прорив, завжди спостерігається надлишкове будівництво, котре слідує обвал, а потім втручання фінансової системи», — наголосив експерт.
Біткойн як інструмент для поглинання ліквідності
Гейєс вбачає можливість для інвесторів, які заздалегідь адаптуватимуться до сценарію системного втручання. За його словами, саме такі інвестори отримали вигоду після світової фінансової кризи 2008 року.
На його думку, біткойн та інші криптоактиви мають унікальну здатність поглинати надлишкову ліквідність, яка з'явиться у результаті обвалу AI-бульбашки. «На щастя, у нас є біткойн та інші криптоактиви, здатні поглинути цей надлишок ліквідності, отже майбутнє належить саме цим інструментам у разі масштабного втручання», — підкреслив він.
Вплив на біткойн-майнери та крипто-ринок
Бум штучного інтелекту вже змінив динаміку в секторі крипто-майнінгу. Частина операторів перекваліфікувалися в AI-комп'ютинг, де спостерігається значний попит на електроенергію та обчислювальні ресурси. Например, Riot Platforms у серпні укладла 20-річний контракт з Anthropic вартістю $9,1 мільярда на 191 мегават потужності в Техасі, однак для цього компанія розпродала частину своїх біткойн-резервів (з 15 680 BTC до 11 380 BTC).
На момент підготовки матеріалу біткойн торгувався на рівні $84 045, на 1,66% нижче за попередні 24 години, перебуваючи на 33% нижче від історичного максимуму $126 080 (жовтень 2025 року).
У разі реалізації ведмежого сценарію для AI-компаній виникає логічне питання: як поведуть себе майнери на кшталт Riot, які залучили капітал від продажу біткойнів для перенаправлення потужностей у AI? Сам Гейєс, однак, рекомендує утримуватися від відкриття коротких позицій в акціях AI-компаній, оскільки це «не найкраща інвестиційна стратегія».
Коли, за прогнозом Гейєса, відбудеться криза у сегменті AI-інфраструктури?
Артур Гейєс очікує критичного момента наприкінці 2027 або 2028 року, коли провайдери інфраструктури почнуть вимагати оплату за потужності, а AI-компанії матимуть продемонструвати фактичну прибутковість.
Як біткойн може допомогти інвесторам під час системного втручання?
За твердженням Гейєса, біткойн та криптоактиви мають здатність поглинати надлишкову ліквідність, яка виникне після обвалу AI-бульбашки, подібно до того, як це відбувалося після фінансової кризи 2008 року.
Яка загальна вартість американської AI-інфраструктури за прогнозами?
За оцінками Forbes, вартість коливатиметься від $2,8 трильйонів до 2030 року до $10,3 трильйонів до 2032 року, при цьому девелопери вже залучили щонайменше $1,3 трильйонів боргового фінансування.
Чи варто інвесторам відкривати короткі позиції в акціях AI-компаній?
Гейєс рекомендує утримуватися від коротких позицій в акціях AI-компаній, оскільки він не вважає це ефективною інвестиційною стратегією на поточному етапі.
