Біткойн-ETF вивели $635 млн: поріг 7% за даними DWF Labs

Інвестори вивели 635,49 млн $ з американських спотових біткойн-ETF 22 жовтня, за даними SoSoValue. Це найбільший одноденний відтік із фондів на базу BTC з 25 червня. Аналітики DWF Labs пов'язують такі розпродажі з конкретним рівнем ціни: активні продажі починаються, коли біткойн опускається на 7% нижче 20-денного максимуму.

Відтік обірвав триденне зростання

Напередодні спотові ETF залучили 528,4 млн $, а 19 жовтня, з притоком 526,6 млн $, фіксувався найбільший обсяг надходжень із 22 вересня. Разом три дні принесли близько 1,08 млрд $ чистих інвестицій. Однак 22 жовтня тренд змінився, і з початку місяця загальний баланс наразі становить близько 174,5 млн $ чистого відтоку.

Що означає поріг 7% для ринку

DWF Labs, компанія, що займається формуванням ринку, проаналізувала потоки спотових ETF на біткойн з січня 2024 року. Згідно з дослідженням, середній добовий баланс змінюється від чистих надходжень у 74 млн $ до відтоку в 72 млн $, коли ціна падає більш ніж на 7%. У 19 із 24 досліджених випадків картина суттєво погіршувалась. Крім того, на 7 із 8 ринкових максимумів приплив був позитивним у день піку, тобто потоки здебільшого рухаються разом із ціною.

Станом на 22 жовтня біткойн був приблизно на 5,9% нижче піку 4 жовтня, що становив 86 530 $. Поріг у 7% проходив біля 80 470 $. Того дня закриття на Binance склало 81 416,09 $, а станом на наступний день BTC торгувався за 81 297 $ за даними BeInCrypto Markets.

Прогноз і ризики для інвесторів

Порогове значення з часом зміститься. Щойно максимум 4 жовтня вийде за межі 20-денного вікна, базою стане закриття 5 жовтня на рівні 85 766,87 $. Якщо біткойн не закріпиться вище цієї позначки, новий поріг опиниться близько 79 760 $.

За дослідженням DWF Labs, такі відтоки зазвичай швидко згасають: після подолання межі в 7% потоки протягом тижня стабілізуються навколо нуля, а ще через тиждень повертаються до позитивної динаміки. Водночас у компанії визнають, що закономірність у вибірці не досягає статистичної достовірності, тож спиратися на неї як на надійний сигнал не варто.

Читачам, які стежать за ринком, варто звертати увагу на три показники: добові потоки ETF, закриття BTC відносно 20-денного максимуму та динаміку біля 85 000 $, де ціна зупинилась у другій половині жовтня.