Arc Blockchain від Circle: XAUm – перший токенізований золотий актив
Дізнайтеся про запуск XAUm, першого токенізованого золота на Arc Blockchain від Circle, його особливості, переваги та виклики ліквідності на ринку
Цього тижня Arc Blockchain від Circle, що позиціонується як інституційна блокчейн-мережа, офіційно інтегрувала свій перший токенізований золотий актив – XAUm. Емітентом цього цифрового активу виступає компанія Matrixdock, яка забезпечує зберігання фізичних злитків золота у захищених сховищах, розташованих у Гонконгу та Сінгапурі.
Matrixdock декларує можливість оперативного викупу токенів XAUm з розрахунком у день продажу для кваліфікованих клієнтів, хоча внутрішній регламент компанії вказує стандартний термін у три робочі дні. Ця відмінність у термінах є ключовою для розуміння операційних особливостей токенізованого золота.
Особливості XAUm на Arc Blockchain та Процедура Викупу
Кожен токен XAUm представляє одну тройську унцію фізичного золота, зберігання якого забезпечують такі відомі компанії, як Brink’s або Malca-Amit. Важливою деталлю є можливість відстеження кожного конкретного зливка за унікальним номером, що підвищує прозорість та довіру до активу. Matrixdock регулярно публікує звіти про свої резерви, які проходять аудит незалежним контролером, послуги якого оплачує сама компанія.
Процедура викупу фізичного золота, навіть у сучасних фінансових центрах, таких як Лондон, зазвичай займає певний час (два дні для розрахунків). Для XAUm, як підтвердив реальний випадок у квітні 2025 року, коли клієнт забрав кілограм золота зі сховища в Сінгапурі, весь процес зворотного конвертування токена у метал тривав три дні. Це відповідає документації Matrixdock щодо очікування викупу протягом трьох робочих днів.
Зверніть увагу, що обіцянка розрахунку в день операції стосується виключно верифікованих угод і вимагає підтвердження здійснення транзакції. Крім того, операційне вікно для викупу визначене за нью-йоркським часом, тоді як фізичні сховища знаходяться у часовому поясі, що випереджає його на 12 годин, що може створювати додаткові складнощі для інвесторів.
«Золото протягом століть виступає інституційним резервним активом, проте володіння ним і використання – завжди різні речі», – зазначила глава Matrixdock Єва Мен у коментарі для BeInCrypto, підкреслюючи трансформаційний потенціал токенізації.
Переваги XAUm та Виклики Розпорошеної Ліквідності
Однією з ключових переваг XAUm є значно нижчий поріг для фізичного викупу золота порівняно з іншими великими токенізованими активами. Для прикладу, Paxos вимагає наявності 430 токенів PAXG для отримання зливка типу London Good Delivery, причому клієнт самостійно організовує доставку. Matrixdock дозволяє викупити кілограм золота (що відповідає 32,148 токенам XAUm) із самовивозом у Сінгапурі або Гонконгу. Це робить фізичне золото більш доступним для дрібних інвесторів, адже $139 000 достатньо для кілограмового зливка XAUm, тоді як для мінімального викупу в Paxos потрібно близько $1,8 млн.
XAUm вирізняється тим, що функціонує одразу на восьми різних блокчейн-мережах, включаючи Arc, тоді як більшість конкурентів, таких як Tether Gold (Ethereum і BNB Smart Chain) або PAX Gold (Ethereum та Solana), представлені на меншій кількості платформ. Однак така широка розповсюдженість може створювати виклики. Розпорошення ліквідності XAUm (з капіталізацією близько $71 млн) на вісім ланцюгів формує «тонкий» ринок, де глибина у окремих мережах може бути обмеженою. Це означає, що при терміновому продажу великих обсягів, інвестори можуть віддавати перевагу активам з більшою глибиною ринку, навіть якщо вони доступні на меншій кількості платформ, як XAUt та PAXG.
Arc Blockchain: Від Мемкойнів до Інституційних Активів
Мережа Arc Blockchain, презентована Circle 16 вересня за участю таких гігантів, як Visa, BlackRock та Standard Chartered, які є її операторами, прагне підтвердити свою функціональну доцільність. Однак її старт був дещо несподіваним: у перший день роботи Arc 82% з $410,8 млн торгового обсягу припали на сервіси для емісії мемкойнів, згідно з даними BeInCrypto. Це свідчить про значний інтерес до децентралізованих фінансових інструментів серед ширшої аудиторії.
Наразі XAUm є найменшим серед найбільших токенів на золото за ринковою капіталізацією, яка станом на 1 травня складала близько $70 млн. Для порівняння, Tether Gold мав $2,52 млрд, а PAX Gold – $2,32 млрд. Поточна ринкова ціна XAUm становить близько $4 318. Matrixdock анонсує запуск опцій для кредитування під цей актив у майбутньому, проте наразі доступний лише продаж через Arc, а заставне кредитування ще не передбачене.
Підсумовуючи, запуск XAUm на Arc Blockchain від Circle є значним кроком у розвитку токенізованих активів, роблячи фізичне золото доступнішим для ширшого кола інвесторів завдяки низькому порогу викупу. Проте, потенційні інвестори повинні уважно оцінювати ризики, пов'язані з ліквідністю на розпорошених ринках та операційними особливостями викупу фізичного металу.
Що таке XAUm?
XAUm – це токенізований золотий актив, запущений на Arc Blockchain від Circle, де кожен токен представляє одну тройську унцію фізичного золота, що зберігається у сховищах Гонконгу та Сінгапуру.
Хто є емітентом токена XAUm?
Емітентом токена XAUm є компанія Matrixdock, яка відповідає за зберігання фізичного золота та управління процесами викупу.
Скільки часу займає викуп фізичного золота за токени XAUm?
Згідно з регламентом Matrixdock, стандартний термін для викупу фізичного золота за токени XAUm становить три робочі дні, хоча для верифікованих угод можливий розрахунок у день продажу.
Яка мінімальна кількість XAUm потрібна для фізичного викупу золота?
Для фізичного викупу одного кілограма золота потрібно 32,148 токена XAUm, що робить його доступнішим порівняно з іншими токенізованими золотими активами.
